|
 |
 |
|
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 21,32 € |
21,14 € |
+0,18 € |
+0,85 % |
17.04/17:35 |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE000A0LD6E6 |
A0LD6E |
- € |
- € |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Gerresheimer kaufen
09.10.2009
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Leslie Iltgen, Analystin vom Bankhaus Lampe, rät die Aktie von Gerresheimer (ISIN DE000A0LD6E6 / WKN A0LD6E) weiterhin zu kaufen.
Am 15.10 veröffentliche Gerresheimer die Zahlen für das 3. Quartal. Die Analysten würden insgesamt von keiner wesentlichen Verbesserung bei der Umsatz- und Ertragsentwicklung ausgehen. Sie würden davon ausgehen, dass neben der grundsätzlich saisonalen Schwäche (Q3 generell schwächer - nicht zuletzt wegen Sommerferienzeit) der Lagerabbau im Pharmabereich im 2. Quartal weiter angehalten habe. Im Kosmetikgeschäft würden die Analysten von einer Stabilisierung auf niedrigem Niveau ausgehen (keine wesentliche Verbesserung im Vergleich zu Q2/09). Im Bereich Life Science Research würden sie ebenfalls noch keine wesentliche Verbesserung auf der Umsatz- und Ertragsseite erwarten.
Das Management gehe von einem Umsatzwachstum zwischen 1% und -3% bei einer EBITDA-Marge zwischen 18,0% und 18,5% aus. Die Umsätze aus dem zum 01.07.2009 veräußerten Technical Plastics-Geschäft (für 12 Mio. EUR inkl. Schulden) seien hierin nicht enthalten. Inklusive der von den Analysten auf rund 28 Mio. EUR geschätzten Technical Plastics-Umsätze (bis Juni 2009) läge der für das Gesamtjahr maximal zu erwartende Umsatz bei rund 1,025 Mrd. EUR und die EBITDA-Marge (adjusted) zwischen 17,5% und 18%.
Im Blickpunkt der Investoren dürfte die Entwicklung im 4. Quartal 2009 liegen. Nach Erachten der Analysten dürfte das 4. Quartal 2009 ein Übergangsquartal werden, in dem es allmählich zu einer Normalisierung beim Orderverhalten insbesondere der Pharmakunden komme und man möglicherweise im Kosmetikgeschäft von einer leichten Belebung im Rahmen des Weihnachtsgeschäfts profitieren könnte. Ab 2010 würden die Analysten dann eine deutlichere Verbesserung bei der Umsatz- und Ertragsentwicklung erwarten, nicht zuletzt auch getrieben durch die diversen Wachstumsprojekte (darunter die 3. RTF-Linie, Pen-Systeme und Diabetes Diagnostics).
Das Anlageurteil der Analysten vom Bankhaus Lampe für die Gerresheimer-Aktie lautet unverändert "kaufen". Das Kursziel werde weiterhin bei 25 EUR gesehen. (Analyse vom 09.10.2009) (09.10.2009/ac/a/d)
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken